失去理性的狂热、极致内卷的焦虑、周期性调整的不安、繁荣下的失落、政策波动下的迷茫、双碳战略下的从容笃定，浓缩了2023年光伏行业的众生相。

从年初扩产的狂飙突进，到年中全产业链价格跳水，到组件价格断线风筝似的降价，再到光伏装机“一年抵四年”的井喷，2023年的光伏明显经历了一轮过山车行情，裹挟其中的各大光伏厂商有喜有忧，有得亦有失。

在这个技术迭代、政策变化、市场波动如走马灯一样轮转的行业，有着太多的不可控的变量，勾勒出了全行业清晰，却有模糊的未来。头部厂商对双碳战略笃定，对先进产能赢未来的自信，腰部、尾部厂商“量小势单”，面临“去产能”的尴尬，将会在2024年进一步发酵。

无疑，2024年后扩产时代，光伏行业如何推进演变，将成为备受瞩目的焦点。

预测1：光伏股反弹

资本市场是实体经济的晴雨表，关乎着IPO直接融资，定增、发行可转债等直接、间接融资渠道畅通与否，一定程度也决定光伏行业的兴衰。经过2023年的“腰斩”、“膝斩”、“脚踝斩”、“臀斩”后，光伏板块下跌空间已极为有限。所以，我们的第一个预测，2024年光伏板块将触底反弹，在年线上收出一根红线。当然，光伏股触底后也有可能走“L”底走势，重拾升势需要漫长的整理修复时间。但第六感告诉我们，经过暴跌的光伏股，风险已大幅释放。

预测2：装机量减少

2023年的光伏是创造历史，铸就辉煌的一年。一年新增216.88GW装机，几乎为2019年、2020年、2021年和2022年四年总和，已是震古烁今的成绩了。虽然双碳战略下，未来光伏装机还会提高，甚至有一年新增500GW的预测，但从提前达成风电、光伏装机12亿千瓦目标来看，光伏、风电新增装机任务压力有所减缓。而且，光伏装机的集中爆发对电网容量承载和发电量消纳都来不小的压力，这需要一个消化和吸收的过程。

机构对2024年光伏市场增长偏向谨慎乐观。中信证券预测，2024年光伏新增装机将达200GW-210GW，基本是以2023年装机为蓝本，这与隆基绿能50元时仍唱多到80元区别不大。中电联预测，2024年光伏新增装机将达171GW。可以这样说，2023年216.88GW将是光伏装机的一个阶段性高点。

预测3：光伏价格企稳

进入2024年硅料、硅片、电池片和光伏组件四大制造环节的价格探底动作仍将延续，预计将会迎来一个止跌企稳的过程。光伏组件跌破1元/瓦，跌到0.8X元/瓦，全行业陷入亏损境地，这不是正常商业活动常态。

预计在加速淘汰落后、陈旧产能后，把多余的产能清洗出局后，光伏行业将会恢复正常。近期，硅料价格已经出现止跌苗头，预示上游的产能出清已经取得初步成效，预计这个过程还会有所反复，主旋律不变会。

预测4：光伏业绩迎拐点

超高速，动辄高两位数营收、3位数以上的净利增长，在任何行业都能难以长期维系，而对于一个行业来说，长时间出现负增长、净亏损也不健康。光伏行业经过2021、2022年供应紧平衡驱动高增长时代后，随着各环节产能趋向平衡，将步入业绩温和增长时代，保持在30%-50%的净利增长区间。

眼下的光伏行业则可能由高增长步入低增长，甚至负增长的周期，因为组件等跌破成本线，持续低位运行，不仅在冲击2023年第四季度业绩，也会对2024年Q1、Q2、Q3业绩造成持续影响。预计光伏行业爬出业绩疲软的坑可能要到下半年，行业价格企稳后才会有所改观。

预测5：光伏洗牌加速

光伏业绩是否迎来拐点，原则上当视光伏行业洗牌的进程而定。如果洗牌加速，行业迎来周期拐点，那上市公司业绩拐点也会同步出现。

从各环节的产能，以及扩产仍在延续等情形看，光伏行业的全面洗牌已在所难免。硅片、电池片和组件等环节产能均超出1000GW，远超当前全球光伏装机需求，这意味着市场必定会洗出多余产能。而当前光伏股的下跌，组件持续徘徊于0.8X元低位，这都是行业洗牌的方式。

急跌才会有V型反转，温水煮青蛙比较煎熬，所以光伏行业急早迎来拐点，恢复正常的行业秩序，加速洗牌是必选项。

预测6：户用市场减速

自2019年以来，户用光伏一直是装机市场的重要驱动力，5年来累计装机已达到105GW，相当于4个多三峡电站的总装机容量，累计安装户数已超过500万户。预计2023年新增216.88GW装机中，户用光伏装机可能贡献50GW上下的新增量。

理论上讲，户用光伏未来还有更大的发展空间。但经过连续爆发式增长后，山东和河北等核心市场潜力充分释放，新的增长极尚未培育充分。同时，电网承载容量受限，有部分地区对因电网容量暂停户用光伏备案、并网，一定程度上会打击市场积极性。此外，还有一些电区出台分时电价、强制配储等政策，这也会稀释一定的装机需求。因此，相对2023年市场的大爆发，户用光伏会出现同比下滑的过程。

预测7：光伏裁员增多

光伏行业周期性调整，已传导到企业层面。据11月份市场流出的裁员名单，有行业头部厂商已启动减员计划，且付诸实施。同时，市场还传出有厂商拖欠员工工资的传闻。光伏行业调整刚开始，便有头部厂商裁员，预计随着调整、洗牌的展开，还会有经营不善、资金储备有限的厂商优化成本和人员结构。

预测8：扩产趋向理性

2023年、2024上半年是扩产项目集中释放期，光伏行业的扩产还没有停下来，减缓扩产的势头也不明显。但行业洗牌加速深入后，扩产动作将会明显减少。扩产将更多集中在资金实力强的厂商方面，跨界新玩家将会大幅减少。

当投产即停产情形增多，更多厂商业绩由盈转亏时，其他厂商意识到风险后，都会减少盲目扩产的冲动。另外，注意到一个现象是，2022、2023上跨界光伏运动当中，不乏个别厂商有跨界蹭概念，与机构合伙操纵股价的行径，监管和处罚力度也需跟上，不能“游戏”光伏，蒙骗投资者。

预测9：技术内卷白热化

行业调整周期来临，围绕TOPCon、HJT、BC、钙钛矿等新一代电池技术的内卷也将更加激烈。其实，从2023年开始，各厂商就在量产转换效率、功率、尺寸、衰减率，以及当前技术主流、未来技术主流之争方面展开了较量，预计2024年这种抢占技术主流、转换效率战略制高点的现象将更加突出。

预测10：光伏加快“出海”

阶段性产能过剩背景下，光伏企业加快出海，寻找新的增长极成为壮大发展的必然路径。目前，晶澳科技、晶科能源、天合光能、阿特斯和隆基绿能都计划在美国建设组件厂，同时协鑫科技、东方日升、TCL中环等厂商也在加快海外市场布局。

国内“内卷”白热化，开辟海外第二战场，不失为主动求变，实现自我突破的一个好方式。光伏企业还会加大海外营销力度，更多的参与国内外光伏展会，开拓新的客户，争取更多订单。

实现双碳是一个长期艰巨，系统而又复杂的工程，从为子孙后代留下一个美丽地球角度来看，发展光伏产业有着光明的未来，发展空间不可限量。短期来看，阶段性产能过剩，光伏很需要“去产能”。（草根光伏）

原文标题:后扩产时代，2024年光伏行业十大预测！